機遇與挑戰(zhàn)：

• 運營商現(xiàn)在面臨的最大尷尬就是投入與收入難成正比
• 運營商未來5－10年的優(yōu)劣，將直接取決于在3G網(wǎng)絡運營和業(yè)務創(chuàng)新方面的的競爭力
• 移動數(shù)據(jù)增值業(yè)務成為決定三大運營商3G成敗的關鍵

市場數(shù)據(jù)：

• 1－5月，全國電信業(yè)務總量累計完成10092.7億元，比上年同期增長11.3%
• 電信主營業(yè)務收入累計完成3359.8億元，比上年同期增長2.1%。
• 全國累計凈增電話用戶3644.9萬戶，總數(shù)達到101848.4萬戶
• 預計未來三年，3G將為中國GDP總額貢獻2110億美元
• 1－5月，全國電信主營業(yè)務收入累計完成3359.8億元，比上年同期只增長2.1%。

 
中國3G正在高歌猛進，當然，發(fā)展中機遇總與挑戰(zhàn)同在，運營商現(xiàn)在面臨的最大尷尬就是投入與收入難成正比。

3G盛宴正在釋放行業(yè)積蓄多年的發(fā)展動能，電信業(yè)由此成為金融危機中難得的亮點。工業(yè)和信息化部最新數(shù)據(jù)顯示，1－5月，全國電信業(yè)務總量累計完成10092.7億元，比上年同期增長11.3%，電信主營業(yè)務收入累計完成3359.8億元，比上年同期增長2.1%。全國累計凈增電話用戶3644.9萬戶，總數(shù)達到101848.4萬戶。

但在通信業(yè)繼續(xù)保持平穩(wěn)增長的同時，電信業(yè)運營環(huán)境也在悄然發(fā)生變化，市場這只無形的手已經(jīng)成為衡量運營商經(jīng)營效率的根本標準。3G拉動的投資增長在電信業(yè)歷史上都是少有的龐大的資本投入，這對運營商的盈利提出了嚴峻考驗，尤其在3G應用普及的商用初期，這對運營商的資本運營能力也提出了挑戰(zhàn)。

3G帶動電信業(yè)資本投入大幅增加

在幾乎席卷全球的金融危機下，各國電信業(yè)在固定資產(chǎn)投資方面都在大幅縮減，但中國3G啟動極大地激活了通信業(yè)的發(fā)展動能，由此帶來的是啟動初期高速增長的資本投入。早在年初，工信部就曾預計三年來3G直接投資將帶動的產(chǎn)業(yè)鏈投入高達一萬億。瑞銀董事總經(jīng)理預測，今年整個電信行業(yè)的資本開發(fā)將比2008年增長28%。

前期的投資主要在3G網(wǎng)絡基礎建設上，根據(jù)中移動公布的2009年TD網(wǎng)絡發(fā)展規(guī)劃，全年將投資588億元新建6萬個TD基站。這就意味著TD網(wǎng)絡基站總數(shù)在年底前將超過8萬個。中國電信和中國聯(lián)通原計劃在上半年分別在100個大中城市和55個省會城市推出，3G商用服務。而在事實上，這些計劃都已經(jīng)大大提前，在本周，中聯(lián)通就在100個城市開始提供商用放號了。

據(jù)統(tǒng)計，2008年我國3G投資大約在600億元左右，預計未來3年3G網(wǎng)絡建設投資規(guī)模約為4000億元。在當前金融危機的形勢下，中國的3G網(wǎng)絡建設不僅給華為、中興、大唐等電信設備制造商提供了難得的機遇。研究發(fā)現(xiàn)，預計未來三年，3G將為中國GDP總額貢獻2110億美元。這一價值相當于新增1900萬個就業(yè)機會，預計到2015年累計消費者福利增益將達到320億美元。

處在全業(yè)務融合的時代，運營商未來5－10年的優(yōu)劣，毫無疑問將直接取決于在3G網(wǎng)絡運營和業(yè)務創(chuàng)新方面的的競爭力。因此三大運營商的3G建網(wǎng)策略，都期望以時間短、質(zhì)量高為前提達到速成。因此，電信業(yè)下半年資本性投入仍將繼續(xù)增大。

繁榮背后暗藏發(fā)展風險

事實上，受經(jīng)濟環(huán)境放緩的影響，整個電信行業(yè)的收入增長在放緩，2007年電信行業(yè)總收入增長15%左右；到2008年一季度總收入增長10.8%，二季度下降到8%，三季度降到6%，四季度只有3%；2009年一季度的總收入增長只有2%左右；1－5月，全國電信主營業(yè)務收入累計完成3359.8億元，比上年同期只增長2.1%。

與此同時，在用戶發(fā)展方面，前5個月移動用戶增長累計增長4571.9萬戶，與去年同期基本持平，顯示3G對潛在新用戶的拉動作用還沒有明顯顯現(xiàn)。

數(shù)據(jù)顯示，截至目前，中移動的TD網(wǎng)絡所覆蓋的城市數(shù)是38個，中聯(lián)通的3G覆蓋最新數(shù)字是100個城市，而中電信的EVDO已經(jīng)覆蓋了約400個城市。而中聯(lián)通豐富的3G終端陣容加上迅速擴大的商用范圍，正在蠶食中電信的發(fā)展先機。其實，終端瓶頸也在煎熬著中移動，但是中移動強大的2G用戶規(guī)模使其后勁十足。相比之下，中國電信的壓力最重。

另一方面，整個電信業(yè)正在面臨下行風險。現(xiàn)實來看，中國電信行業(yè)比國外電信行業(yè)對經(jīng)濟周期的敏感度更高。因為中國電信行業(yè)的收入集中在東部沿海地區(qū)，浙江、江蘇、廣東、福建等受出口影響較大的4個省占到了整個電信業(yè)總收入的35%－40%。

中國3G要提前！再提前！

3G建網(wǎng)不斷提前是三家運營商的共同目標。與此同時，我們的鄰國日本的三大運營商近日陸續(xù)公布了其投資于4G網(wǎng)的計劃，幾年內(nèi)投資總額將超過100億美元。留給中國3G的時間越來越少，也正因如此，現(xiàn)在國內(nèi)三大運營商在3G建網(wǎng)上同時關注了未來技術平滑過渡的問題。

當然，在3G發(fā)展初期，投入與收入不成正比其實非常正常，三大運營商早在3G發(fā)牌時就都很理性地預期，3G不會短期內(nèi)帶來迅速的盈利攀升。但是，電信業(yè)的發(fā)展風險仍然存在。當前，移動通信的價格彈性系數(shù)不斷下降，去年底，中移動的價格彈性已經(jīng)從過去的1－1.2迅速下降到0.2%。今年第一季度已經(jīng)是負值。

因此，移動數(shù)據(jù)增值業(yè)務成為決定三大運營商3G成敗的關鍵，網(wǎng)絡要繼續(xù)高額投入，而誰能在3G增值應用上率先突破，誰才能掌握真正的主動。